Управління оборотним (робочим) капіталом: як перетворювати продажі на грошовий потік [NWC]

Тут можна зареєструватися на найближчу відкриту таку програму

Цю програму також можна замовити в корпоративному форматі

Цільова аудиторія

Програма призначена для керівників і менеджерів, які відповідають за грошові потоки компанії або безпосередньо впливають на обсяг коштів, вкладених у запаси, дебіторську та кредиторську заборгованість.

Насамперед вона буде корисною:

• генеральним директорам та їх заступникам;
• фінансовим директорам, фінансовим менеджерам і контролерам;
• комерційним директорам і керівникам продажів;
• керівникам закупівель;
• менеджерам supply chain та логістики;
• категорійним менеджерам;
• керівникам бізнес-напрямів;
• менеджерам дистрибуційних компаній, які працюють із торговельними мережами;
• керівникам ритейлу;
• менеджерам компаній, які виходять на нові ринки, відкривають нові точки або масштабують продажі.

Класична ситуація, з якою працює програма, виглядає так: продажі зростають, продукти є прибутковими, але грошей у компанії постійно не вистачає. Це означає, що бізнес навчився заробляти прибуток, але ще не навчився ефективно перетворювати його на cash.

Особливо важлива програма для дистриб’юторів, які працюють із мережами та змушені одночасно фінансувати запаси, відстрочки платежів і зростання продажів. Для ритейлу, де робочий капітал нерідко може бути від’ємним, важливо розуміти економічні наслідки такої моделі та межі її стійкості.

Ціль програми

Робочий капітал – це не просто показник у балансі. Це гроші, які компанія фактично інвестує у щоденну операційну діяльність: у запаси, дебіторську заборгованість, аванси та інші поточні активи за мінусом кредиторської заборгованості та отриманих авансів. Цей капітал потрібно фінансувати.

Особливо гостро проблема проявляється при:

• швидкому зростанні продажів;
• виході на нові ринки;
• відкритті магазинів, складів або представництв;
• роботі з великими клієнтами;
• збільшенні товарних запасів;
• подовженні відстрочок платежу;
• переході на нові умови роботи з постачальниками.

Зростання продажів у такій ситуації може не створювати cash, а навпаки – збільшувати потребу у фінансуванні.

Ціль програми – навчити учасників системно управляти робочим капіталом як окремою інвестицією бізнесу: визначати, де саме заморожені кошти, оцінювати вартість їх фінансування, встановлювати цільові показники оборотності та приймати рішення щодо запасів, дебіторської і кредиторської заборгованості на основі економічних розрахунків.

Формат програми

Програма побудована не як курс із фінансових коефіцієнтів, а як практична система управління грошовими коштами.

Учасники послідовно проходять чотири етапи:

1. Діагностика – де і чому компанія заморожує гроші.
2. Вимірювання – які показники потрібні для контролю робочого капіталу.
3. Оптимізація – які рішення щодо запасів, дебіторки та кредиторки можуть вивільнити cash.
4. Управлінське рішення – як оцінити фінансовий ефект запропонованих змін.

Основними інструментами залишаються операційний та фінансовий цикли, періоди оборотності запасів, дебіторської і кредиторської заборгованості, показники рентабельності, маржинальний прибуток, вартість капіталу та моделі оптимізації запасів.

Результати навчання

Після завершення програми учасники зможуть:

• розраховувати чистий робочий капітал (NWC) і визначати його структуру;
• пояснювати, чому прибуткова компанія може одночасно мати дефіцит cash;
• оцінювати потребу в додатковому робочому капіталі при зростанні продажів;
• розраховувати операційний та грошовий цикл;
• аналізувати періоди оборотності запасів, дебіторської та кредиторської заборгованості;
• визначати, які елементи робочого капіталу найбільше «вимивають» гроші з бізнесу;
• оцінювати зв’язок між робочим капіталом, ліквідністю, рентабельністю та ризиком;
• будувати звіт про робочий капітал;
• адаптувати KPI робочого капіталу до бізнес-моделі конкретної компанії;
• визначати економічно обґрунтовані рівні запасів;
• використовувати модель економічного розміру замовлення (EOQ) та страхового запасу;
• оцінювати вплив запасів на грошовий потік і рентабельність продуктів;
• визначати економічно доцільні платіжні умови для клієнтів;
• оцінювати вартість дебіторської заборгованості з урахуванням вартості грошей у часі;
• порівнювати відстрочку платежу, знижку та передоплату;
• оцінювати фінансову доцільність платіжних знижок постачальників;
• моделювати вплив змін DIO, DSO та DPO на cash flow;
• розраховувати обсяг cash, який може бути вивільнений із робочого капіталу;
• обґрунтовувати заходи з оптимізації робочого капіталу перед керівництвом компанії.

Ключовий результат програми

Учасник переходить від загального запитання «Чому в компанії не вистачає грошей?» до конкретного управлінського аналізу: де саме заморожений cash, скільки його там знаходиться, скільки коштує його фінансування і яке рішення дозволить вивільнити гроші без руйнування продажів та операційної діяльності.

Приблизний зміст програми

• Стратегія управління робочим капіталом
• Формування робочого капіталу, підтримка робочого капіталу на належному рівні, вивільнення робочого капіталу
• Робочий капітал і його формування в бухгалтерському обліку: кругообіг поточних активів
• Консервативна, агресивна, захеджована стратегія керування робочим капіталом і її вплив на вартість фірми
• Показники контролю робочого капіталу
• Контроль робочого капіталу за допомогою керування операційним циклом
• Операційний цикл, оборотність запасів, дебіторської й кредиторської заборгованості, як на її підставі ухвалювати рішення щодо робочого капіталу підприємства
• Операційний цикл торговельної та виробничої компаній: відмінності та спільні риси
• Керування дебіторською заборгованостями з урахуванням вартості грошей у часі
• Розрахунки оптимальних величин дебіторської заборгованості й запасів
• Взаємозв’язок умов оплати й замороженого робочого капіталу
• Розрахунок та розробка оптимальних платіжних умов у продажах
• Керування кредиторською заборгованостями й керування закупками
• Вибір оптимальних платіжних умов в процесі управління закупками

Тут можна зареєструватися на найближчу відкриту таку програму

Цю програму також можна замовити в корпоративному форматі